Do laboratorium chemicznego Adasia dokonano włamania. Chemik informuje o tym Ola, redaktora pisma „Pasikonik”, który wyznał właśnie swojej narzeczonej Ewie, że jest krasnoludkiem. Adaś umawia się z Olem w hotelu, by przekazać mu bezcenny preparat Kingsajz, ale w wyniku zamieszania z agentami Zylem i Wasiem fiolka trafia w ręce Ali. Porwany Adaś został zastrzykiem zmniejszony do wielkości krasnoludka i osadzony w więzieniu Szuflandii, którą włada dyktator Kilkujadek. Oskarża on Adasia o nielegalną produkcję preparatu pozwalającego krasnoludkom osiągać ludzki wzrost i przebywać w Kingsajzie dowolnie długo. Tymczasem Olo nerwowo poszukuje w sklepach polo-cocty mającej to samo działanie, co Kingsajz. Ponownie spotyka Alę, która ratuje go na bazarze przed agentami Kilkujadka. Dziewczyna wyznaje, że jest córką krasnoludka, odkrywcy działania polo-cocty, którego Kilkujadek z zemsty zamienił w królika. Ala i Olo postanawiają przy pomocy doświadczonych „komandosów” Kwintka i Kramerka iść z odsieczą Adasiowi. Trójka desperatów przemienia się w krasnale. W pułapkach giną obaj „komandosi” i Olo musi działać sam. Trafia na centralny plac Szuflandii, gdzie zostaje aresztowany i postawiony przed oblicze Kilkujadka. Więzi go jednak podstępnie podczas kąpieli, zdobywa od Adasia tajny wzór chemiczny i wraca do Ali. Udaje się wyprodukować specyfik, pokonać Zyla oraz Wasia i zniszczeniem Szuflandii uwolnić Adasia.
Baśniowa komedia korzystająca z bajkopisarskich tradycji i nowego, filmowego gatunku fantasy.